在次品市场上出现的高质量产品遭淘汰而低质量产品生存下来的现象就被称为“逆向选择”。
不完全信息导致市场失灵的另外一个例子是道德风险问题。以保险为例，通常投保人要比保险公司更了解投保对象的情况。从事先的角度考虑，保险市场上的这种情况适用于上面的逆向选择。但当双方签订保险合同之后，信息的不完全又会产生新的问题。
事先，保险公司与投保人根据投保对象出险的可能性确定市场出清的保险费(率)。但是一般而言，投保对象出险的可能性与投保人所采取的保护措施相关联。由于保险公司很难了解投保人对保护措施的付出，因而这一市场上事后也存在着信息不完全性。正是这种不完全性使得保险公司会因为出险的可能性提高而蒙受损失。一种可能的结果是，保险公司提高保费，这时逆向选择再次出现，不容易出险的投保人退出该市场，从而市场再次失灵。
对于信息不完全问题，市场机制可以部分地加以解决。例如，为了自身的利益，厂商会试图了解消费者的偏好。但市场机制并不能解决全部的问题，这就需要政府的干预。对此，政府所采取的政策往往是保护信息劣势一方。例如，上市公司的信息披露制度、二手车市场上强制保修等。
